LHV Pensionifond L
Sobib kui
- sul on pensionini jäänud rohkem kui 10 aastat,
- oled keskmise riskitaluvusega,
- sinu eesmärgiks on kasvatada pensioniks kogutud raha pika aja jooksul.
Kriisikindel lipulaev L
- Fondi L strateegia lähtub põhimõttest, et korraliku tootluse eeldus on oskus vältida suuri kaotusi. Seepärast hajutame selle fondi investeeringud mitme varaklassi vahel. Kuna aktsiate osakaal on fondis mõõdukas, sõltub fond ka aktsiaturgude käekäigust vähem.
- Kinnisvara moodustab varaklassina veidi üle 20% fondi investeeringutest, pakkudes inflatsioonilises keskkonnas kindlat ja stabiilset rahavoogu. Kinnisvaraobjekte hindame kord aastas.
- L on juhitud aktiivselt, tänu millele on riskid juhitud ja koguja raha hoitud. Meie investeerimistiim teeb otsuseid põhjaliku analüüsi tulemusena ja majandusolukorrast lähtudes.
Kristo Oidermaa
LHV fondijuht
„Kui portfell on rahapaigutuse poolest mitmekesine, siis on võimalik tulla ka kriisidest välja väga väheste kadudega. Pensionifond L on olnud juba 12 aastat järjest positiivse tootlusega.“
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.03.2024 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
ZKB Gold ETF | 4,37% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | 3,79% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 2,95% |
Investindustrial VII L.P. | 2,94% |
EfTEN Real Estate Fund | 2,66% |
AMUNDI EURO STOXX BANKS UCITS ETF | 2,58% |
German Treasury Bill 16/10/2024 | 2,52% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,19% |
SG Capital Partners Fund 1 | 2,18% |
Partners Group Direct Equity 2019 | 2,03% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 2,95% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,19% |
Usaldusfond BaltCap Private Equity Fund III | 1,64% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 30.04.2024) | 891 418 030,88 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 1 600 000 osakut |
Depootasu määr | 0.0415% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,6120%
Edukustasu: Edukustasu on 20% fondi tootluse ja võrdlusindeksi positiivsest vahest ning maksimaalselt 2% aastas fondimahust. Edukustasu 2021. a 0,24%.
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 1,56%
Jooksvate tasude näitaja on hinnanguline, baseerudes kehtival valitsemistasul ning kõigi teiste arvestusse minevate kulude 2023. aasta tasemel. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
Aprill 2024: Baltic Horizon Fond ja Coop Pank lunastasid oma võlakirju
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Aprill oli arenenud turgude jaoks negatiivne kuu. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks langes kuu jooksul dollarites mõõdetuna 4,2% ja Euroopa Euro Stoxx 50 indeks langes eurodes mõõdetuna 2,4%. Üks vähestest arenenud maadest, mis jäi plusspoolele, oli Suurbritannia, kasvades Briti naeltes mõõdetuna 2,4%.
Arengumaade turud liikusid kokkuvõttes külgsuunas ja indeks MSCI EM kasvas kuuga dollarites 0,3%. Eraldi võetuna liikusid negatiivselt Ladina-Ameerika aktsiaturud, aga Hiina, kus on juba ligi aasta aega valitsenud väga negatiivne meeleolu, kallines kuuga dollarites mõõdetuna 6,5%. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks kogus kuu jooksul eurodes väärtust juurde ligikaudu 1,4%.
Kuu jooksul müüsime portfellidest välja Soome metsatööstusettevõtte UPM-Kymmene. Aprillis olid aktsiapositsioonidest edukaimad vääris- ja energiametallid, mis kallinesid vahemikus 5–8%, samuti Euroopa pangad, mis tõusid ligikaudu 3,7%. Kõige ulatuslikumalt langesid kuu jooksul miinusesse fondi energiapositsioonid, mis odavnesid 6–11%. Näeme tulevikus häid võimalusi toormesektoris, kus valitseb endiselt struktuurne alapakkumine.
Aprillis teatas Piletilevi Group, et ostab enamusosaluse kahes Poola piletimüügifirmas. See viib ettevõtte Poola suuruselt teiseks turuosaliseks ja ühtlasi Kesk-Euroopa suurimaks tegijaks. Tegu on Piletilevi Groupi seni kõige suurema investeeringuga, lähiminevikus laiendati tegevust ka Rumeeniasse ja Tšehhi. Piletilevi Group tegutseb lisaks mainitud riikidele veel Baltikumis, vahendades pileteid umbes 320 miljoni euro eest aastas.
Coop Pank lunastas plaanitult viimase osa investeeringust, mille tegid LHV pensionifondid 2017. aastal Coopi allutatud võlakirjadesse. LHV fondid pakkusid tollal algusfaasis olnud pangale otseinvesteeringuna nende võlakirjade vormis kasvukapitali, mida Coop sai vastavalt oma arengule kasutusele võtta. L fond teenis investeeringult 7% intressi aastas.
Järjekordse plaanitud lunastusmakse tegi võlakirjaportfellis ka Baltic Horizon Fund, olles nüüdseks tagastanud peaaegu kolmandiku möödunud aasta mais laenatud summast. Võlakirja intress on euribor + 8%, millele lisanduvad varase lunastamise tasud.
Märts 2024: Kuld ja energiametallid andsid tugeva positiivse panuse
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Turud jätkasid märtsis tõusmist, kuigi juba madalamas tempos võrreldes eelmiste kuudega. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks kallines kuuga dollarites mõõdetuna 3,1% ja Euroopa Euro Stoxx 50 indeks eurodes mõõdetuna 4,3%. Arenevad turud kogusid kuuga väärtust dollarites mõõdetuna 2,2%, kusjuures turu suurima liikme Hiina kasv aeglustus võrreldes eelmise kuuga 0,9%-le. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks langes kuuga ligikaudu 2,5%.
Märtsis suurendasime oma positsioone energeetikasektoris, kus näeme alainvesteerituse tõttu häid võimalusi. Kuu jooksul andsid fondi tootlusse aktsiapositsioonidest suurima panuse kulla- ja energiametallide positsioonid, mis kallinesid vahemikus 6–24%.
Näeme edasivaatavalt endiselt head potentsiaali oma maavaradega seotud investeeringutes, mida toetab sektori struktuurne alapakkumine.
Era- ja riskikapitalitehingute poolelt oli märts rahulikum kuu, mis ei tähendanud aga turutegijatele sellegipoolest puhkust. Riskikapitalifondi Tera Fund II portfellis olev küberturvalisusega tegelev idufirma BotGuard kaasas 12 miljonit eurot A-seeria ringis, mida juhtis MMC Ventures. Varasematest investoritest osalesid nii Tera ja Expeditionsi fond kui ka ingelinvestorid. Investeering annab tõuke BotGuardi tehnoloogia edasiarendamisele, võimaldab värvata meeskonda talente ja liikuda globaalsetele turgudele. Ettevõte on välja töötanud pilvepõhise lahenduse, mis aitab veebisaidi omanikul võidelda pahatahtlike tarkvararobotite ehk bottidega, samal ajal vähendades omaniku halduskulusid, ning kaitsta oma taristut.
Veebruar 2024: aktsiaturgudel jätkus tugev tõus
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Veebruaris püsisid turud tõusulainel. Ameerika Ühendriikide S&P 500 indeks kallines kuuga dollarites mõõdetuna 5,2% ja Euroopa Euro Stoxx 50 eurodes mõõdetuna 5%. Sama suund oli arenevatel turgudel: indeks MSCI EM kerkis kuuga dollarites 4,6%. Sealset kasvu vedas suuresti Hiina, mis tõusis pärast pikki langusi kuu jooksul dollarites mõõdetuna 8,4%. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks lõpetas veebruari väikese langusega: –1,3%.
Kuu jooksul aktsiaportfellides suuremaid tehinguid ei tehtud. Kõige rohkem aitasid tootluse teenimisele meie portfellides kaasa Euroopa pankade indeks, mis kallines ligikaudu 3%, ja Rootsi ettevõte Lifco, mille väärtus kasvas ligikaudu 8%. Allapoole vedasid tootlust väärismetallide investeeringud, mis odavnesid vahemikus 4…12%. Näeme jätkuvalt head potentsiaali portfelli maavaradega seotud positsioonides, mida toetab sektori struktuurne alapakkumine.
Veebruaris teatas East Capital Real Estate’i fond, et omandab Tallinna külje all Tänassilmas asuva logistikapargi, kus on üüritavat pinda ligikaudu 40 000 ruutmeetrit. Tehingu maht on 42 miljonit eurot, mis on Eesti logistikahoonete müügituru läbi aegade kõige kõrgema väärtusega tehing. Kompleksis on kümme üürnikku, kelle hulka kuuluvad DSV Estonia AS ja Humana Sorteerimiskeskus OÜ. Logistikapark on fondi kümnes ja ühtlasi viimane varaobjekt.
Baltic Horizon Fund teatas suuremahulise ja pikaajalise laenulepingu sõlmimisest Leedus. Tehing tähendab, et ettevõte on kindlustanud suure osa vahenditest, millega maksta tagasi 2023. aasta mais väljastatud võlakirjadega võetud kohustus. Ettevõte maksis esimese osa võlakirjadest meile tagasi juba mullu ja nüüd kaasatud raha viib ettevõtte märkimisväärselt lähemale järgmise osa tagasi maksmisele. Fond on teeninud võlakirjadelt intressi väärtuses euribor + 8%, millele lisanduvad varasema lunastuse preemiamaksed.
Keerulises keskkonnas tasub hajutada riske
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Märtsikuus jätkus aktsiahindade tõus. USA suurettevõtete väärtust kajastav S&P 500 indeks tõusis 3,1% ja Stoxx50, mis järgib Euroopa suurimate ettevõtete väärtust, kerkis 4,3%. Turud ootavad, et nii USA kui ka Euroopa keskpank alandavad tänavu intressimäärasid, küsimus on vaid selles, millal ja kui palju.