Liigu edasi põhisisu juurde

LHV ei toeta Internet Exploreri kasutamist, et kaitsta sind viiruste, pettuste ja teiste ohtude eest. Võid meie veebilehte Internet Exploreriga edasi kasutada, kuid palun arvesta, et kõik ei pruugi ootuspäraselt töötada. Palun kasuta internetipanka sisenemiseks ühte neist tasuta veebilehitsejatest: Chrome, Firefox või Edge.

LHV Pensionifond Roheline III

Aktiivne juhtimine
-
-10%
10%
10 aasta netotootlus
-
-10%
10%
5 aasta netotootlus
-
-10%
10%
3 aasta netotootlus
-
-10%
10%
2 aasta netotootlus

Sobib kui

  • sulle läheb korda roheline mõtlemine,
  • soovid oma pensioniraha investeerida keskkonnasõbralikult ja jätkusuutlikult.

Fondi sissemakse rekvisiidid

Selle fondiga on seotud tehing, mis jõustub
Vaata pooleliolevaid tehinguid
Minu portfellis
~
Sissemaksed suunduvad siia
Osakute kogus
Soetushind
Osaku NAV
Kasum/kahjum
Kasum/kahjum
Väärtus kokku

Strateegia

Fondi vara investeerimisel lähtutakse põhimõttest, et tehtavad investeeringud peavad olema vastutustundlikud, keskkonnasõbralikud, rohelised, eetilised, jätkusuutlikud, kliimamuutuste vastased, orienteeritud ressursisäästlikkusele või olema muudest investeerimisvõimalustest väiksema kasvuhoonegaaside jalajäljega.

Roheline III võib võtta kontsentratsiooniriski senisest suuremas ulatuses, samuti investeerida varaklassidesse, millesse ei olnud tal seni lubatud investeerida. Näiteks võib Roheline III nüüd investeerida rohepöördega seotud väärismetallidesse ja toormaterjalidesse kuni neljandiku fondi varast.

...

Suurimad investeeringud

Andmed on toodud 31.12.2024 seisuga

Suurimad investeeringud
Global X Copper Miners ETF14,32%
Invesco Solar ETF10,19%
L and G Battery Value-Chain UCITS9,41%
Global X Lithium and Battery Tech7,65%
iShares Global Clean Energy ET6,40%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund ETF5,85%
Cie de Saint-Gobain4,34%
First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund ETF4,30%
QCP PE Fund III3,71%
iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS3,68%

Suurimad Eesti investeeringud

Suurimad Eesti investeeringud
Birdeye Timber Fund 32,03%

Varaklassid

Andmed on toodud 31.12.2024 seisuga.

Fondi info

Fondi info
Fondi maht (seisuga 31.12.2024)6 416 447 €
FondivalitsejaLHV Varahaldus
Omaosalus fondis0 osakut
DepositooriumAS SEB Pank

Sisenemistasu: 0%

Väljumistasu: 0%

Depootasu määr: 0.0439%

Valitsemistasu: 0,49%

Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 1,01%

Jooksvad tasud on kindlaks määratud hinnanguliselt, tuginedes prognoositavatele kogutasudele. Fondi majandusaasta aruandes esitatakse iga aasta puhul üksikasjalikud andmed makstud tasude kohta.

LHV Pensionifond Roheline III

Saaja
AS Pensionikeskus

Konto
EE547700771002908125 - LHV Pank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS

Selgitus
30101119828, EE3600001764, IK:Sinu isikukood

Summa
Investeeritav summa eurodes

Väljamaksed

Pensionileping

III samba väljamakseid ei maksusta riik juhul, kui oled sõlminud kindlustusseltsiga lepingu selle kohta, et sulle makstakse regulaarselt pensioni kuni su elu lõpuni.

Vaata lisa Pensionikeskus.ee

Osakute tagasimüük

Pärast 55-aastaseks saamist (kui hakkasid III samba sissemakseid tegema enne 2021. a), kuid mitte enne viie aasta möödumist esmasest investeeringust on väljamaksete tulumaks 10%. Kui oled liitunud III sambaga enne 2021.aastat ja soovid võtta kogutu välja enne 55-aastaseks saamist on väljamakse tulumaks 22%. III sambaga alates 2021.aastast liitunud saavad III sambast raha soodsama tulumaksumääraga (10%) välja võtta siis, kui pensionieani jääb vähem kui 5 aastat.

III sambasse kogutu on samuti pärandatav

Pärija saab otsustada, mida päritava varaga teha, st kas kanda see oma pensionikontole või võtta rahas välja.
Rahas väljamaksetelt tuleb maksta 22% tulumaksu.

Detsember 2024: Tõusud ja mõõnad rohelistes investeeringutes

Jani Mäenpää, portfellihaldur

Detsembri lõpus muutus energia varustuskindlus taas päevakajaliseks teemaks seoses EstLink 2 ja andmekaablite lõhkumise juhtumitega. Majandus- ja Kommunikatsiooniministeerium defineerib varustuskindlust mõõdikuna, mis näitab, kas ja millises mahus vastab energia pakkumine nõudlusele ning kas tarbijal on võimalik saada energiat soovitud koguses, nõutud ajal ja vastuvõetava hinnaga. Selles kontekstis muutub energiatootmise keskkonnasõbralikkus teemaks, mis on seotud hoopis laiemalt ressursside ja infrastruktuuriga.

Riikidevaheliste ühenduste kaudu imporditud energia puhul on võimalik tugineda näiteks Soome või Baltikumi võrgu baaskoormusele. Viimasel ajal on teema leidnud kõlapinda ka Norras, kus on esile tõusetunud kohaliku energia kallinemise probleem. Eriti teravaks on küsimus muutunud seoses Saksamaaga, keda süüdistatakse Norra kohaliku energia kallinemises, kuna Saksamaa ei suuda piisavalt elektrit toota taastuvate allikate ja kivisöe abil.

Ometigi on selge, et ainult taastuvenergiast koosnevas elektrivõrgus kontrollib soovitud koguse kättesaadavust ja hinda kokkuvõttes emake loodus. Tuul puhub siis, kui ta puhub, ja päike paistab ainult kindlatel aegadel. See tekitab investori jaoks keerulise olukorra: kui kõik tootjad toodavad samaaegselt, avaldab see ökonoomika nõudluse ja pakkumise seaduste järgi tootlusele negatiivset mõju. Tarbija seisukohast on madalam hind muidugi meelepärane, sest see täidab vastuvõetava hinna kriteeriumi ning on eriti oluline tööstussektoris, kus see toetab riigi konkurentsivõimet. Kallis või ebakindel energia võib aga tööstusettevõtetele tähendada otsust viia tootmine mujale. See on narratiiv, mida energiapoliitika kujundajad peavad kindlasti arvesse võtma.

Antud narratiiv iseloomustab hästi ka Roheliste fondide viimast aastat, mis kujunes investeeringute jaoks keeruliseks. Detsembris oli LHV Pensionifondi Roheline tootlus –3,39% ja LHV Pensionifondi Roheline III tootlus –3,12%, viies kogu 2024. aasta tootluse vastavalt –9,47% ja –9,90% tasemele. Suurimat negatiivset mõju avaldasid päikeseenergiaga seotud investeeringud ning investeeringud rohelistesse tehnoloogiatesse, sealhulgas tuuleturbiinide tootjasse Vestas ja laiapõhjalisse fondi, mis keskendub taastuvenergiale ja rohelistele tehnoloogiatele. Aasta jooksul läks hästi energiatõhususe, elektrifitseerimise ja ringmajandusega seotud investeeringutel, mis näitasid head tootlust. Siiski polnud nende positiivne mõju piisavalt suur, et kompenseerida taastuvenergiaga seotud investeeringute negatiivset mõju.

Investeerimisteemade lõikes panus roheliste fondide 2024. aasta tootlusele

Investeerimisteemade lõikes panus roheliste fondide 2024. aasta tootlusele.
Joonis 1. Investeerimisteemade lõikes panus roheliste fondide 2024. aasta tootlusele.

Uus aasta on alanud pigem positiivselt, kuid märkimisväärne ebakindlus püsib nii poliitilises keskkonnas kui ka intressimäärade osas. USA Föderaalreservi (FED) otsus langetada intresse oodatust aeglasemas tempos võib samuti turge mõjutada. Kuigi järelduste tegemiseks on veel vara, näevad investorid võimalusi madalatele hinnatasemetele langenud rohelistes valdkondades. Samuti on märgata ootusi, et president Donald Trumpi mõju võib osutuda kardetust väiksemaks. Eelmisel Trumpi ametiajal näitasid rohelised varad märkimisväärselt paremat tootlust võrreldes nafta- ja gaasitootmisega seotud varadega. See näitab, et roheliste investeeringute atraktiivsus võib püsida tugevana ka poliitiliselt keerulistel aegadel. Siiski tuleb Trumpi puhul alati valmis olla üllatusteks, kuna tema poliitilised otsused ja avaldused võivad ootamatult mõjutada turge ja konkreetseid ettevõtteid.

November 2024: Väljakutsed ja võimalused rohelistes investeeringutes

Jani Mäenpää, portfellihaldur

LHV Pensionifondid Roheline ja Roheline III loodi inimestele, kes soovivad toetada rohepööret ja muuta maailma rohelisemaks. Roheliste fondide strateegia keskendub temaatilistele investeeringutele, mis erinevad suuremate aktsiaturgude indeksitest. Tsüklilisuse tõttu võivad tulemused ka erineda üldisest turuliikumisest. Seega on ilmne, et viimaste aastate vaates ei ole tulemused olnud rahuldavad. Kuigi sellel aastal on elektrifitseerimise, energiatõhususe ja ringmajanduse investeeringud liikunud positiivses suunas, on suurim takistus ja negatiivne mõju fondide tootlusele olnud päikeseenergiaga seotud investeeringud.

Novembris oli LHV Pensionifondi Roheline tootlus 1,9% ja Pensionifondi Roheline III 1,5%. Olulise panuse andis roheliste fondide ühe suurima üksikpositsiooni Renewi aktsia tugev tõus. Belgias ja Hollandis jäätmekäitlusega tegelev ettevõte sai võimaliku ülevõtupakkumise varahaldurilt Macquarie Asset Management, kõrgema hinna pealt kui seda pakuti mullu sügisel ja mille nõukogu toona tagasi lükkas. Nüüd aga on nõukogu nõus pakkumist aktsionäridele soovitama, kui Macquarie peaks detsembri teises pooles ametliku ettepaneku tegema. Kasutasime hinnatõusu võimalusena lüüa osa kasumist lukku.

Investeerimine on seotud varade hinnakõikumise riskiga ja nagu Renewi näide ilmestab, tuleb säilitada pikaajaline perspektiiv kui investeerimisteesis ei toimu vahepeal muutusi. Iga tsükkel hõlmab nii tõusu- kui ka langusperioode. Roheliste investeeringute sektorit tabas kõigepealt poliitiline taganttuul ja investorite poolne eufooria. Finantsturud on loomult ettevaatavad: esialgu oodatakse poliitiliste lubaduste täielikku elluviimist, seejärel tekib lahjendamise efekt, mis lõpuks viib ootuste hääbumiseni.

See võtab aega, et ootused kohaneksid muutunud olukorraga. Poliitilised ootused sektorile on Euroopas ja kohalikul turul ikka jätkuvalt kõrgeks seatud. Netonullheide aastaks 2050, 100% taastuvenergia aastaks 2030, fossiilkütuste kasutamise lõpetamine ning sisepõlemismootoriga autode keelustamine ja vastavad keelud. Roheliste fondide investeeringud aitavad nendele eesmärkidele leida lahendusi.

Käsukorral põhinev majandus saavutab harva edu. Uued tehnoloogiad peavad vanadest olema paremad, mugavamad või odavamad, et saavutada laialdane kasutus. See hõlmab ka ettevõtteid, mille tooted on keskkonnasõbralikkuse tõttu paremad, mugavamad ja odavamad. Parem energiaefektiivsus tähendab väiksemat energiakasutust, algusest peale jätkusuutlikult loodud toode saastab vähem ning loob kliendile suuremat väärtust. Kokkuvõttes peaks see looma ka investorile meeldiva olukorra.

Portfelli investeeringud on peamiselt jaotatud taastuvenergia, elektrifitseerimise, energiatõhususe, akutehnoloogia, ringmajanduse ja elektriautode vahel. Need valdkonnad pakuvad praeguses turuolukorras rohkelt investeerimisvõimalusi. Näiteks Euroopas ja Ameerikas pakub vananev taristu võimalusi elektri- ja veevõrkude uuendamiseks, reostuse vähendamiseks, jäätmekäitluseks ja ringmajanduseks – valdkonnad, mida kliimaaruteludes tihti alahinnatakse. Liigne keskendumine ainuüksi CO₂ vähendamisele jätab märkamata paljud muud võimalused, mis aitavad elukvaliteeti parandada.

Oktoober 2024: Muutlikud poliitilised tuuled

Jani Mäenpää, portfellihaldur

Poliitiliste muutuste puhul võib ennustamine olla sama keeruline kui tuule kiiruse prognoosimine. Lühiajaliselt võivad mõlemad suunamuutused olla ettearvamatud ja põhjustada volatiilsust.

Saksamaal nimetatakse taastuvenergia tootmise ebasoodsaid perioode dunkelflaute’iks, mis tähendab vabas tõlkes pimedat tuulevaikust. See on ajavahemik, mil tuul ei puhu ja päike ei paista, luues keerulise olukorra taastuvenergia tootmiseks. Piltlikult öeldes on sarnast ebakindlust toonud ka Ameerika Ühendriikide presidendivalimised kohalikule turule.

President Donald Trumpi võidu korral võib oodata muutusi taastuvenergiapoliitikas, sealhulgas võimalikke tariife Hiinas toodetud päikeseenergia komponentidele ja teistele seadmetele. Kuigi see võib esialgu tunduda karmina, pakub see tegelikult võimalusi kohalikele ettevõtetele.

Taastuvenergia väärtusahelas on Hiina juhtival kohal madalate tootmiskuludega. Samuti ei pruugi president Bideni ajal loodud taastuvenergia toetusprogrammid Trumpi juhtimisel enam sama soodsad olla, mistõttu peab USA taastuvenergiasektor leidma uusi viise, nagu näiteks kohalikud töökohad või kapitali tootlikkuse orgaaniline kasvatamine, et oma positsiooni säilitada. Head ettevõtted leiavad viise, kuidas igas majanduspoliitilises keskkonnas hakkama saada, ja see kehtib kindlasti ka taastuvenergiaettevõtete puhul.

Valimiskuu jooksul reageerisid taastuvenergiaga seotud varad positiivselt Kamala Harrise võiduvõimaluste kasvule, kuid Trumpi võiduvõimaluste suurenemine ja lõpuks valimisvõit mõjutasid kuu tulemust negatiivselt. Oktoobris oli LHV pensionifondi Roheline tootlus –4,29% ja pensionifondi Roheline III –4,17%.

Trumpi tariifide eesmärk oleks kaitsta ameeriklaste huve ja luua kohalikke töökohti, kuid sellel on ettevaatavalt inflatsiooniline mõju. Trumpi teine valimislubadus on energiahindade langetamine, mis on varasemalt tähendanud fossiilkütuste kasutamise toetamist. Taastuvenergiaga tootmine on aga päikeseliste ja tuuliste päevade korral marginaalsete tootmiskulude puudumise tõttu väga odav. Probleemid tekivad aga juhul, kui esineb mainitud pime tuulevaikus.

Euroopa Liit on tugeva Hiina sõltuvuse tõttu hiljuti kehtestanud kriitilise tähtsusega toorainete määruse, mille eesmärk on suurendada oluliste toorainete varustuskindlust, mis on eriti oluline Euroopa taastuvenergia ja muu tehnoloogilise arengu seisukohalt. Nagu USA valimised näitavad, vajab ka Euroopa peagi tegusid, mitte ainult loosungeid.

September 2024: Lainete lummuses

Jani Mäenpää, portfellihaldur

Finantsturud liiguvad oma olemuselt kohati lainetena. Laineharjal sõites kogub optimism ja eufooria võimu, täpselt nagu majanduse hoogsa kasvutsükli ajal. Populaarsed sektorid ja üksikaktsiad haaravad tähelepanu, samas kui moest väljas teemad jäävad justkui piltlikult lainepõhja.

Investeerimise psühholoogiat arvesse võttes võib antud olukorras mõelda, kas lainehari tuleb alla või hoopis algab uus sõit ülespoole. See peegeldab suurepäraselt üleilmselt finantsturgude ettevaatavaid ootusi majanduse väljavaate osas.

Finantsturud hindavad ka erinevate riikide poliitilisi riske ja võimalusi ning kajastavad seda jooksvalt varade hinnaliikumistes. USA presidendivalimiste aastal on see hea näide, kuid sama kehtib ka Euroopa rohepöörde ja teiste sarnaste teemade puhul.

Septembrikuus oli LHV pensionifondi Roheline tootlus 3,9% ja pensionifondi Roheline III 3,5%.

Positiivse kuu taga oli nii USA Föderaalreservi otsus langetada intressimäära 50 baaspunkti võrra kui ka Hiina valitsuse plaan majandust elavdada. Madalamad intressimäärad toetavad eriti taastuvenergiavarasid ning ka erinevaid salvestuslahendusi, mis on vajalikud taastuvenergia katkendlikkuse tõttu.

Teine toetav trend on andmekeskuste ja tehisintellekti arendamisega seotud kasvav vajadus energia järele. Andmekeskused töötavad 24/7 ning vajavad stabiilset energiat.

Näiteks on nii Microsoft kui ka Alphabet (varem Google) suures mahus taastuvenergia ja süsinikuvaba energia kasutajad ning soovivad sellega tarbimise kasvu rahuldada. Andmekeskused vajavad jahutamiseks ka olulises koguses vett.

Mõlemad teemad on head näited sellest, kuidas tehnoloogia arenguga on võimalik esmalt luua uus ressursside kasutamise valdkond ja seejärel arendada tehnoloogiaid, mis võimaldavad neid ressursse tõhusamalt kasutada. See on hea näide sellest, kui keeruline võib olla tehnoloogilise arengu ja keskkonnasäästliku mõtlemise sobitamine ühte lausesse.

Küpsised

Et pakkuda sulle parimat kasutajakogemust, kasutame LHV veebilehel küpsiseid. Valides "Luban kõik küpsised", annad nõusoleku kõikide küpsiste kasutamiseks. Tutvu küpsiste kasutamise põhimõtetega.

pirukas_icon